Развязка близко? Трейдеры на 100% уверены в скором снижении ключевой ставки, а золото и индексы на бирже бьют рекорды
Трейдеры выражают 100-процентную уверенность в том, что Федеральная резервная система (ФРС) на сентябрьском заседании все же снизит базовую учетную ставку с нынешнего уровня 5,25-5,5%, сообщает CNBC.
Чуть более 93% экспертов склоняются к тому, что ключевая ставка будет снижена на 25 базисных пунктов (б. п.), остальные рассчитывают на полпроцента. В совокупности это дает 100-процентную вероятность того, что подобное решение регулятора неизбежно. Впрочем, сам глава ФРС Джером Пауэлл на последнем заседании в июне, когда ставка осталась неизменной, был оптимистически сдержан по поводу дальнейших планов органа.
Согласно прогнозам ФРС, снижение ставки на 0,25% ожидается в 2024 году, при этом еще четыре планируются в 2025-м. Хотя четыре члена комитета не ожидают снижения в этом году, семь допускали одно снижение и восемь — два. На сегодняшний день ставка в 5,25-5,5% является рекордной за последние 23 года.
К слову, в мае Reuters писал, что ставки в США составят около 4% в конце нынешнего десятилетия, что выше долгосрочных ожиданий в размере 2,6%. К росту ставок могут привести потребности в расходах и снижение производительности. Однако, если эта самая производительность будет повышаться за счет технологий искусственного интеллекта, прирост американского ВВП составит 0,4% к 2034 году.
На регулятора возложена двойная задача: он, с одной стороны, должен стремиться обуздать инфляцию (сейчас она составляет 3% (после 3,3% в мае) в годовом исчислении, что заметно ниже рекордных 9,1% в июне 2022 года, но по-прежнему далеко от целевого показателя), а с другой — поддерживать максимальную занятость населения (безработица находится на уровне 4,1%, что является самым высоким показателем по меньшей мере с июня 2022-го).
На этой неделе Пауэлл констатировал, что ФРС не будет ждать, пока инфляция достигнет целевого уровня, прежде чем начать снижение. «Если вы ждете, пока инфляция полностью снизится до 2%, вы, вероятно, ждали слишком долго», — сказал он.
Следующее решение по процентным ставкам ФРС примет 31 июля и затем 18 сентября. Financial Times (FT) после заседания регулятора 12 июня отмечала, что понижение базовой ставки в сентябре могло бы сыграть на руку администрации Джо Байдена, поскольку это было бы последнее заседание регулятора перед всеобщими выборами в ноябре. Однако задержка «может иметь последствия» для демократа.
Трамп предупреждает
К слову, экс-президент США Дональд Трамп в интервью Bloomberg заверил, что не будет добиваться отставки главы ФРС в случае переизбрания на ноябрьских выборах. «Я бы позволил ему дослужить свой срок, особенно если бы я считал, что он делает правильные вещи», — сказал он.
В той же беседе с агентством он предостерег Пауэлла от снижения ставки. «Они знают, что они не должны этого делать», — подчеркнул республиканец.
FT отмечает, что, несмотря на выдвижение Пауэлла на пост председателя в 2017 году, Трамп критиковал главу ФРС за то, что он не снизил процентные ставки в разгар торговых войн с Китаем. Однажды он даже задавался вопросом, является ли Пауэлл большим «врагом» США, чем председатель КНР Си Цзиньпин.
«Как обычно, ФРС ничего не сделала! Невероятно, что они могут говорить, не зная и не спрашивая, что я делаю, о чем будет объявлено в ближайшее время, — писал Трамп в Twitter (нынешний X), имея в виду заявление Пауэлла об экономических рисках для США в случае ведения торговой войны с Китаем. — У нас очень сильный доллар и очень слабая ФРС. Я буду блестяще работать с обоими, и США отлично справятся».
А что на бирже?
В среду августовские фьючерсы на золото достигли исторического максимума, составив на пике $2 487,45 за унцию. На момент написания материала цены стабилизировались в районе $2 460. Такое поведение на бирже связано с тем, что рынки продолжают пребывать в ожидании смягчения центральными банками их денежно-кредитной политики в этом году.
CNBC News констатирует, что цены на золото достигли рекордных максимумов в начале этого года, а затем снизились. Это было связано с тем, что перспектива более высоких процентных ставок ослабила энтузиазм инвесторов по отношению к драгоценному металлу. Ослабление доллара при этом способствовало поддержанию нынешнего спроса на слитки. В среду индекс доллара (DXU4) торговался в районе 103,5, что является самым низким показателем с апреля этого года.
MarketWatch отмечает, что накануне Dow продемонстрировал прирост на более чем 740 пунктов, что является лучшим показателем за последние 13 месяцев.
Меж тем промышленный индекс Dow Jones, охватывающий 30 крупнейших компаний США, закрылся накануне на рекордной отметке в 40,954,48. В среду индекс продолжил рост и на момент написания материала перевалил за 41,1 тыс. пунктов. В свою очередь индекс S&P 500, в состав которого входят 500 крупнейших по капитализации компаний США, также демонстрирует положительную динамику, закрывшись во вторник на рекордном уровне в 5,717,25. В среду индекс опустился до 5 640 пунктов.
В свою очередь Nasdaq Composite, включающий в себя более 2,5 тыс. компаний, достиг на прошлой неделе рекордной отметки в 18 647,45. Во вторник индекс финишировал на уровне 18 509,34.
Ранее RTVI.US разбирался, надолго ли сохранятся высокие процентные ставки в США.
