Американский фондовый рынок продолжает устойчивый рост на фоне неудач Tesla и Apple
Основные индексы фондового рынка Соединенных Штатов показывают наилучшие результаты с 2019 года, однако на фоне этого из «большой семерки» самых активных акций выпали Tesla и Apple.
Хотя индекс S&P 500 вырос почти на 10% за первый квартал 2024 года, показав лучший результат почти за пятилетний период, сегодня этот и другие индексы ожидала значительная коррекция. Так, 1 апреля главный IT-индекс Nasdaq Composite закрылся в минусе на в 0,1% на 16 374 пунктах, а S&P 500 снизился на 0,4%, до 5 237 пунктов. Больше всего потерял традиционный промышленный индекс Dow Jones Industrial Average, значение которого снизилось на 0,7%, до 39 537 пунктов.
При этом основными драйверами роста рынка в последнее время выступили четыре американских технологических гиганта, а именно Nvidia, Meta (владелец Facebook и Instagram), Microsoft и Amazon. Капитализация производителя видеокарт и чипов Nvidia в начале марта так и вовсе перешагнула за знаковый порог в $2 трлн, что в несколько раз превышает рыночную капитализацию компании Илона Маска Tesla — это произошло на фоне очередных рекордно высоких котировок S&P 500.
Устойчивый рост американского биржевого рынка многие связывают с растущей надеждой на снижение ключевой ставки Федеральной резервной системой США, которое должно подстегнуть экономику и послужит знаком выздоровления американского рынка от высокой инфляции для внутренних и международных инвесторов.
На фоне улучшения настроений рынка стабильный рост продолжили цены на золото и доходность облигаций госдолга США — фьючерсы на драгоценный металл выросли почти на 1% и сейчас стоят $2 260.
И если с начала 2024 года акции Nvidia выросли на рекордные 91,8% (т.е. почти в два раза), а бумаги Meta — на 40%, то вот результаты Tesla и Apple не столь радужны. Акции автопроизводителя подешевели почти на треть с начала года, и пока что инвесторы не видят поводов для коррекции снизившейся цены. Предположительно, акционерам компании не понравилось замедление роста рынка электромобилей в Китае, что неизбежно повлекло за собой снижение поставок. Ожидается, что при сравнительно завышенной для китайского потребителя цене на электромобиль, Tesla поставит в местные салоны около 435 000 машин, что, однако, почти на 30 000 единиц меньше, чем ожидалось в 2023 году.
Акции компании Apple, как правило, практически всегда испытывающие стабильный рост, на этот раз также дешевеют — начиная уже с середины декабря прошлого года. Удар по репутации компании нанесли крупные судебные разбирательства, которые угрожают околомонопольному положению корпорации на мобильных рынках.
Так, иск на Apple подало Министерство юстиции США, обвинив компанию в попытках «максимизировать прибыль» за счет значительного снижения выбора потребителей на рынке смартфонов. Кроме того, Apple была оштрафована на €1,8 млрд регуляторами Евросоюза после иска от шведского стриминга Spotify, утверждавшего, что калифорнийская компания препятствует конкуренции с сервисом Apple Music на устройствах iPhone.
Некоторые аналитики сочли, что такие результаты некогда сверхвлиятельных высокотехнологичных компаний позволяют говорить о конце эры «большой семерки» и начале периода доминирования «большой четверки» из Nvidia, Meta, Microsoft и Amazon.
«Когда оценка и перспективы роста станут настолько искаженными среди лидирующих брендов инвесторы начнут поворачиваться в сторону победителей и, возможно, даже будут искать новые возможности для инвестиций в других местах», — считает финансист Майк О’Рурк.
По мнению экспертов Goldman Sachs, инвесторы вскоре могут начать сомневаться в пользе и перспективности излишней концентрации «веса» в S&P 500 самых дорогостоящих акций американских компаний — сейчас топ-10 бумаг занимают 33% стоимости всего индекса. Такие индикаторы показывают, что может сложиться ситуация, схожая с пузырем IT-компаний 2000 года.
