Фондовый рынок США обновил рекорды в ожидании снижения ключевой ставки
Американский рынок акций резко вырос на фоне свежих заявлений главы Федеральной резервной системы (ФРС) Джерома Пауэлла. В результате пятница стала лучшим с начала года днем на Уолл-стрит, свидетельствуют данные торгов.
На закрытии Нью-Йоркской фондовой биржи (NYSE) , промышленный индекс Dow Jones вырос на 1,89%, достигнув 45 631,74 пункта, превысив свой последний рекорд, который был еще в декабре. S&P 500 прервал пятисессионную серию снижения, самую длительную с января. Он вырос на 1,52% и также достиг рекордных 6 466,92 пункта. Nasdaq Composite в свою очередь прибавил 1,54%, закрепившись на 23 498,12 пункта.
Воодушевление инвесторов связано с намеками на возможное снижение ключевой ставки, которые дал глава ФРС на ежегодной конференции, организованной Резервным банком Канзас-Сити в Джексоне, штат Вайоминг. Заявив о рисках, которыми грозят дальнейший рост инфляции и ослабление рынка труда, Пауэлл заявил, что «стабильность уровня безработицы и других показателей рынка труда позволяет нам действовать осторожно, рассматривая изменения в нашей политической позиции».
«Баланс рисков, похоже, меняется», — сказал глава ФРС.
Пауэлл, однако, не стал называть каких-либо конкретных сроков. Он отметил, что рынок труда в настоящее время выглядит неплохо, хотя и существует «странный баланс», когда меньше новых работников стремятся к меньшему количеству новых рабочих мест.
Пауэлл добавил, что издержки, связанные с тарифами, вводимыми президентом Дональдом Трампом, продолжат накапливаться в экономике, но впервые высказал несколько большую уверенность в том, что последствия более высоких цен на товары будут относительно краткосрочными, отмечает Associated Press.
Ожидания инвесторов относительно снижения процентных ставок в пятницу отразились также в снижении доходности государственных облигаций — на 0,1 п. п., до 3,68%, отмечает New York Times.
Ключевая ставка с декабря прошлого года сохраняется на уровне 4,25-4,5%, когда регулятор снизил показатель третий раз подряд. Однако после возвращения Трампа в Белый дом в январе и из-за экономических опасений в связи с торговыми войнами, заградительными пошлинами и другими действиями республиканца ФРС заняла выжидательную позицию, и ставку с тех пор не снижали, несмотря на регулярные призывы самого президента.
Отметим, что на этой неделе Трамп призвал уйти в отставку члена совета управляющих ФРС Лизу Кук, а затем заявил, что уволит ее, если она сама не подаст заявление. Такую позицию республиканец занял после того, как глава Федерального агентства жилищного финансирования (FHFA) США Билл Пулте, активный сторонник Трампа, обвинил Кук в подделке банковских и других документов для получения более выгодных условий по ипотечным кредитам, что является мошенничеством и подпадает под уголовное преследование.
Кук в ответ заявила, что не намерена «поддаваться давлению и покидать свой пост». Срок ее службы истекает лишь в 2038 году.
В своей пятничной речи Пауэлл также изложил подробности стратегии ФРС по определению денежно-кредитной политики, которая пересматривается каждые пять лет. Изменения фактически представляют собой полную переделку версии 2020 года, которая ознаменовала кардинальное изменение подхода регулятора к своим экономическим целям и способам их достижения.
«Главная цель заключалась в том, чтобы обеспечить соответствие нашей системы широкому спектру экономических условий, — сказал он. — За этот период мы увидели, что ситуация с инфляцией может быстро меняться в условиях крупных потрясений».
В рамках программы 2020 года было установлено, что ФРС будет допускать периоды более высокой инфляции, чтобы компенсировать то время, когда она, наоборот, была слишком низкой, с целью поддержания среднего уровня в 2%. Этот подход «гибкого таргетирования средней инфляции» стал прямым ответом на ситуацию, в которой оказался регулятор после мирового финансового кризиса, когда инфляция находилась ниже целевого уровня ФРС, а процентные ставки были близки к нулю. После этого инфляция сразу начала расти и достигла пика в 2022 году, что сделало стратегию неработоспособной.
Пауэлл в пятницу подтвердил, что ФРС откажется от прежней «стратегией компенсации», добавив, что «идея преднамеренного, умеренного превышения инфляции оказалась неактуальной».
